신한투자증권은 4일 HS효성첨단소재에 대해 탄소섬유 사업의 회복이 본격화되면서 내년 상반기 흑자 전환이 기대된다며 투자의견 ‘매수(BUY)’를 유지했다. 다만 글로벌 동종 업체(피어) 밸류에이션(가치 평가) 하향을 반영해 목표 주가는 기존 30만원에서 26만원으로 13% 낮췄다. HS효성첨단소재 CI./HS효성첨단소재 제공. 이진명 신한투자증권 연구원은 “글로벌 1위 경쟁력을 갖춘 폴리에스터(PET) 타이어코드를 중심으로 높은 판가 전가력이 이어지면서 하반기에도 견조한 수익성이 지속될 것”이라며 “제한적인 증설과 하이브리드 타이어코드 판매 확대로 안정적인 이익 체력을 유지할 것”이라고 말했다. 이어 “탄소섬유는 신규 거래선 확대와 전주·베트남 설비 재가동에 따른 고정비 부담 완화로 적자 축소가 본격화될 것”이라며 “내년 상반기 흑자 전환과 함께 성장 사업 가치도 부각될 전망”이라고 덧붙였다. 효성첨단소재의 2분기 영업이익은 776억원으로 전 분기 대비 126% 증가하며 시장 컨센서스(639억원)를 웃돌았다. 타이어보강재 부문 영업이익은 648억원으로 82% 증가했다. 타이어코드 평균판매가격(ASP)은 전 분기보다 17% 상승했고, 제품 믹스 개선과 높은 가동률에 힘입어 영업이익률은 11.8%를 기록했다 무료충전바다이야기 . 슈퍼섬유 부문에서는 탄소섬유와 아라미드 사업의 실적 개선이 이어졌다. 탄소섬유는 판매량이 전 분기 대비 43%, 판가가 8% 증가하면서 고정비 부담이 완화돼 적자 폭을 줄였다. 아라미드는 방탄용 수요 감소에도 고성능 타이어코드 수요 증가로 두 자릿수 수익성을 유지했다. 이 연구원은 “성장 사업 부진 우려로 주가가 큰 폭으로 하락해 현재 밸류에이션은 역사적 하단에 위치해 있다”며 “타이어코드의 차별화된 수익성과 탄소섬유의 회복세를 고려하면 본업과 성장 사업 모두 재평가가 필요하다”고 평가했다. 라며 “내년 상반기